Виды кредитных производных финансовых инструментов

.

 

Основные группы кредитных производных финансовых инструментов следующие:

ü  Кредитные [дефолтные] свопы (CreditDefaultProducts / Swaps) – контракты, по которым одна сторона имеет право продать обязательство другой стороне сделки в случае дефолта эмитентом по данному обязательству. За это право первая сторона обязана производить периодические платежи. Под кредитным событием в данном случае подразумевается невозможность платежа эмитентом обязательства или любое другое событие, оговоренное в условиях свопа. При наступлении кредитного события происходят денежные расчеты в размере заранее определенной суммы либо разницы между номиналом обязательства и его рыночной стоимостью после дефолта либо поставка актива с оплатой по номиналу.

ü  Свопы на совокупный доход (TotalReturnSwaps) – инструменты, по условиям которых покупатель контракта за некоторую плату пользуется активом, находящимся во владении другой стороны, не желая по различным причинам финансировать покупку актива,  при этом неся на себе все доходы и расходы (риски), связанные с владением актива. Вторая же сторона приобретает актив для хеджирования своих позиций. Возможен синтетический вариант этого инструмента с двусторонним обменом доходами и рисками.

ü  Корзинные свопы на неисполнение обязательств (BasketTradeSwaps) – аналог дефолтных свопов с той разницей, что кредитное событие привязано к группе активов, причём действие свопа прекращается с наступлением первого из них.

ü  Кредитные [спрэдовые] форварды или опционы (CreditSpreadProducts / ForwardsorOptions), опционы на спрэд между доходами, получаемыми по двум активам, с выплатами при превышении спрэдом уровня исполнения.

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Оставить комментарий

Вы должны быть авторизованы, чтобы разместить комментарий.