Архивы за месяц Май, 2013

Способность экономического субъекта прогнозировать финансовую ситуацию

.

 

 

  • разработка инвестиционной стратегии в соответствии с приоритетными направлениями развития компании;
  • выбор мероприятий по финансовой реструктуризации компании;
  •  создание условий для увеличения рыночной стоимости компании;
  •  формирование и совершенствование в долгосрочном аспекте эффективных внутрифирменных финансовых потоков;
  •  стратегическое построение эффективной системы управления финансами в согласовании с другими управленческими функциями в рамках целостной системы управления;
  •  обеспечение результативности проводимых мероприятий и поддержание достигнутого уровня функционирования фирмы;
  •  создание системы контроля над финансовыми подразделениями компании в соответствии с предполагаемыми структурными и другими внутрифирменными изменениями в перспективе.

Способность экономического субъекта прогнозировать финансовую ситуацию, выявлять необходимость и целесообразность изменений, а также их характер, применять в процессе изменений надежные инструменты и методы, способность    реализовать   финансовые    стратегические    планы,     учитывая особенности и приоритеты общей стратегии компании, обеспечивают последней формирование эффективной финансовой стратегии в рамках внутрифирменного планирования.

Иными словами, разработка финансовой стратегии позволит фирме не только определить свои стратегические финансовые планы и методы реализации последних, но и стабилизировать свои финансовые потребности и возможности, определить наиболее целесообразные формы привлечения заемных средств, а  также скорректировать работу по управлению финансами, чтобы создать наиболее благоприятные условия для реализации финансовой стратегии. Рассматривая финансовую стратегию с позиций системного подхода, необходимо отметить, что финансовая стратегия зависит не только от корпоративной стратегии, но и от макроэкономического уровня, в частности финансовой политики государства.

Для того чтобы дать четкое представление о взаимосвязи финансовой стратегии и финансовой политики, необходимо различать финансовую политику государства и финансовую политику предприятия, разрабатываемую в рамках финансовой стратегии.

Таким образом, можно утверждать, что финансовая стратегия напрямую зависит не только от общефирменной стратегии, но и от основных направлений проводимой государством финансовой политики. Это обусловлено единой сущностью финансов, которая является основой формирования, как финансовой политики, так и финансовой стратегии.

Для оценки эффективности стратегических разработок в сфере финансов

 

При определении базовых понятий  и составляющих стратегии многие зарубежные и отечественные экономисты на первое место ставят окружающую среду, затем уже миссию организации, ситуационный анализ и планирование использования ресурсов.

Если же указанные составляющие рассматривать в разрезе финансовой стратегии, то можно отметить, что окружающая среда рассматривается как совокупность позитивных и негативных  внешних условий, которые  должна учитывать компания при разработке  стратегии, а именно, механизмы экономического и финансового регулирования, тенденции развития финансовых рынков, финансовое положение конкурентов.

Миссия выступает  в качестве главных целей и мотивации существования компании, предполагает финансовое обеспечение общей стратегии, поиск и эффективное использование финансовых ресурсов в процессе деятельности, и как следствие, стабильное финансовое положение фирмы.

Для оценки эффективности стратегических разработок в сфере финансов предусмотрены такие методы реализации финансовой стратегии,  как финансовая экспертиза управленческих решений,  финансовый анализ текущей деятельности, финансовое моделирование, финансовое прогнозирование, совокупность которых называют ситуационным анализом.

         И, наконец, планирование использования ресурсов, или финансовое прогнозирование, как одна из составляющих финансовой стратегии, ставит своей целью установление объема финансовых ресурсов, источников их формирования и пути наиболее эффективного использования.

Заметим, что  компания добивается своих стратегических финансовых целей только в том случае, если ее финансовые отношения с  такими субъектами окружающей среды, как финансовые рынки,  государственные регулирующие органы, финансовые институты, деловые партнеры соответствуют внутренним финансовым  возможностям, а также способности компании быстро реагировать на изменения внешних социально-экономических условий.

Для того, чтобы наиболее полно раскрыть сущность финансовой стратегии предприятия необходимо увидеть, какое место она занимает в общем стратегическом плане предприятия, какие цели преследует, из каких этапов состоит, какие системы включает.

Важнейшим принципом координации стратегического управления на всех уровнях, является принцип иерархической подчиненности. Стратегический план уровня, кроме первого, должен разрабатываться на основе стратегического плана, как правило, первого верхнего уровня. Значительной проблемой согласования стратегических планов является различие интересов, например таких функций подразделений, как маркетинговое, финансовое и отделение НИОКР.

Формирование финансовой стратегии обеспечивается способностью моделировать финансовую ситуацию; выявлять необходимость изменений, а также предвидеть вектор и характер будущих изменений; применять в ходе изменений надежные инструменты и методы; реализовать финансовую стратегию, получив желаемый результат.

Модель финансовой стратегии предприятия можно представить следующим образом (см. рис.2).

С целью формирования четкой позиции компаний в отношении финансовой стратегии, обеспечения высокой степени точности и четкости разработки необходимых компонентов финансовой стратегии для конкретной фирмы (структура финансовой стратегии может изменяться по отдельным позициям в зависимости от финансово-экономического положения фирмы) следует сформулировать ряд направлений финансовой стратегии как основных ее компонентов.

В качестве основных компонентов финансовой стратегии можно рассматривать:

Øвыбор приоритетных для компании финансовых рынков;

Øанализ и обоснование устойчивых источников финансирования;

Øвыбор финансовых институтов в качестве приемлемых партнеров и посредников, которые могут эффективно сотрудничать с компанией в перспективе;

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными денежными ресурсами.

 

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными денежными ресурсами. В этой связи, на наш взгляд, необходимо непросто уделять больше внимания формированию и распределению финансов на микроуровне, а искать наиболее эффективные, адекватные сегодняшнему состоянию экономики приёмы и методы управления финансами. Более того, сегодня предприятиям нужна система таких мер, которые были бы способны оценить финансовое состояние предприятия, определить финансовые возможности и перспективы его развития, обеспечить оптимизацию основных и оборотных средств, распределения прибыли, безналичных расчётов, а также решать задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в условиях переходной экономики. Единственно эффективной системой такого рода на сегодняшний день является финансовая стратегия, которая выступает основой успешного формирования, распределения и перераспределения финансов предприятий. Финансовая стратегия, всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективный характер внутренних и внешних факторов, разрабатывает способы и приёмы выживания предприятия в новых условиях, подготовку и ведение стратегических финансовых операций.

         Финансовая стратегия должна полностью соответствовать общей стратегии фирмы,  т.е. содействовать достижению поставленных в ней целей. Кроме того, необходимо четко представлять наличие обратной связи между функциональными стратегиями (см. рис.1).

Выделение финансовой стратегии, на наш взгляд, обосновано и является объективной необходимостью, так как любые изменения на функциональном уровне непременно требуют дополнительных финансовых затрат, которые в свою очередь, зависят от финансового потенциала предприятия.

         Стратегическое финансовое планирование должно основываться на компонентах, составляющих как внутреннюю, так и внешнюю среду организации. Ведь совершенно очевидно, что стратегическое развитие компании в немалой степени зависит как от микро-, так и от макроэкономических факторов.

Содержание финансовой стратегии предприятия и ее место в системе управления предприятием

Стратегия является ключевым звеном всей системы управления фирмой. Именно в процессе развития рыночных отношений особого внимания стали заслуживать вопросы о путях и средствах достижения успеха и процветания. И абсолютным правом на первенство в решении данных проблем  обладает стратегия развития фирмы.

Для достижения рыночного успеха стратегия должна быть построена на экономической основе и ориентирована на постановку основных  долгосрочных целей, разработку практических рекомендаций, принятие курса действий и распределение ресурсов, необходимых для выполнения поставленных целей. Отсюда, особое место в стратегии фирмы занимает финансовая стратегия, имеющая в своей основе такие важнейшие категории, как финансы, деньги, кредит.

Финансовая стратегия определяет поведение компании на рынке, формирует ее рыночную позицию в прямой зависимости от наличия финансовых ресурсов, методов и направлений их использования.

Как известно, сегодня компании, желающие завоевать или приумножить свое конкурентное преимущество на рынке, большое  внимание уделяют  таким направлениям в системе управления, как финансовый анализ, финансовое прогнозирование, экспертная диагностика. В этой связи стала очевидна тесная взаимосвязь стратегического планирования, финансового анализа, диагностики, прогнозирования как основных элементов системы управления компанией.

Как показывает отечественный и зарубежный опыт, решение текущих  задач финансовой работы в компаниях зачастую уступают место заботе  о формировании и реализации долгосрочных финансовых целей.

Для успешного функционирования в условиях жесткой конкурентной борьбы, высокой скорости изменений окружающей среды, отсутствия финансовых возможностей для достижения поставленных целей, необходимо разработать четкую систему бесперебойного обеспечения фирмы финансовыми ресурсами, поиска новых резервов, их мобилизации с целью содействия накоплению капитала, эффективного распределения финансовых ресурсов и контроля за их использованием. В этой связи каждая фирма должна позаботиться о разработке не только общефирменной, но и финансовой стратегии.

Таким образом, разработку финансовой стратегии можно рассматривать сегодня как объективную необходимость для эффективного управления предприятием, функционирующим в условиях рыночной экономики.

Заметим, что исследования финансовой стратегии на сегодняшний день не достигли  необходимых масштабов ни в отечественной, ни в зарубежной литературе.  На наш взгляд, необходимость разработки финансовой стратегии в общем стратегическом плане компании на современном этапе обусловлена такими причинами как потребность быстрой максимизации рыночной стоимости предприятия, выход на внутренние и международные финансовые рынки, поиск источников финансирования стратегических проектов, потребность в эффективном использовании финансовых ресурсов и управлении ими, сокращении финансовых рисков и управлении ими.

Важным моментом переходной экономики явилось выделение финансов предприятий из всей системы финансов и приобретение ими определенной самостоятельности. Это связанно с тем, что основу рыночной экономики составляют именно предприятия (фирмы), производящие массу товаров и услуг, которые удовлетворяют потребности человека.

Фирмы образуют в экономике сектор, который в рыночной экономике принимает форму сектора коммерческих организаций, или предпринимательского сектора. В переходной экономике одним из важнейших направлений системной трансформации стало реформирование на уровне предприятий. Произошла смена не только форм собственности, но и принципов работы предприятий, ресурсной базы, управленческой структуры, но и при этом целиком изменилась организационно-правовая и отраслевая основа фирм: осуществляется переход от предприятий, которые на базе, закреплённых за ними государственных основных и оборотных фондов выпускают ту от иную продукцию по госзаказам, зачастую в убыток себе, к фирмам, базирующимся на капитале и ориентирующимся на получение прибыли. Капитал как самовозрастающая стоимость, положенный в основу предприятий рыночного типа несёт с собой коренные изменения всех функций и стадий экономического кругооборота, через которые проходит предприятие.

В условиях рынка расширяется круг экономических связей предприятий. Самостоятельность в производственном,  финансовом, социальном и др. аспектах деятельности предприятий обуславливает появление новых звеньев в экономической структуре: бизнес-партнёров (покупателей,  поставщиков, в т.ч. зарубежных), кредиторов, заёмщиков, внебюджетных фондов, бюджетов различных уровней, страховых компаний, бирж, различных фондов.

Структурные преобразования в период перехода к другой экономической формации неизбежно ведут к изменениям и в системе общегосударственных финансов. Любые действия государства в рыночной экономике опосредуются финансовыми инструментами.

Особое место в финансовой системе государства занимают финансы предприятий, роль которых особенно важна  в условиях рыночной экономики.

В связи с проведением системной трансформации предприятия обрели большую самостоятельность, обособившись в отдельное звено рыночной инфраструктуры. Они стали равноправными субъектами экономических отношений наряду с государством. Коль скоро предприятия функционирует по законам рыночной системы, его финансы обособлены от финансов государства. Финансы предприятий являются основой единой финансовой системы, что обусловлено их непосредственным участием в процессе материального производства. Национальный доход, созданный в сфере материального производства является источником централизованных государственных фондов денежных средств.

Современные условия воспроизводства, обострение конкурентной борьбы резко актуализировали вопросы управления финансами на микроуровне. Успех фирм во многом зависит от достаточности знаний об основах финансового экономического анализа и эффективного их применения на рынке.